Comment mesurer l'asymétrie et la skewness dans vos investissements ?
Je me demandais comment vous faites pour évaluer l'asymétrie (skewness) dans vos portefeuilles. J'ai toujours eu du mal à trouver une méthode simple et efficace, et j'aimerais bien avoir vos retours d'expérience et vos astuces !
Commentaires (12)
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Pour la skewness, perso, je regarde surtout l'historique des perfs et les news du secteur. Apres, c'est vrai que ca demande un peu de feeling... D'ailleurs, en parlant de feeling, vous utilisez quoi comme plateforme pour suivre vos investissements ? J'en cherche une plus intuitive que celle de ma banque...
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C'est vrai que la skewness, c'est pas toujours évident à cerner au premier coup d'œil. Moi, au début, je me perdais complètement dans les formules statistiques, genre le coefficient de Pearson et tout ça. Pis j'ai réalisé qu'il y avait des outils plus... disons, imagés, pour se faire une idée. Déjà, regarder un histogramme des rendements, ça donne une bonne indication. Si la distribution est étalée d'un côté plus que de l'autre, bingo, y'a de l'asymétrie. Après, faut voir si c'est positif (plus de grosses pertes potentielles) ou négatif (plus de gros gains). Ça, ça influence direct ma stratégie, surtout si je suis sur des investissements un peu plus risqués. Et puis, il y a toujours l'approche empirique, observer comment réagit le marché, rester à l'affût des news, mais c'est plus subjectif, c'est sûr. En fait, je pense que l'idéal, c'est de mixer les deux approches. Avoir une base théorique, mais pas se noyer dans les chiffres et faire confiance aussi à son intuition, à son expérience. Faut pas oublier que les modèles statistiques, c'est une simplification de la réalité, et qu'il y a toujours des facteurs imprévisibles qui rentrent en jeu. Faut prendre le temps de bien saisir les tenants et aboutissants, surtout quand on débute. Je sais pas si vous avez vu, mais il y a un article assez bien fait qui explique comment mesurer l'asymétrie et la skewness, ça peut aider ceux qui débutent ou qui veulent approfondir le sujet. En esthétique, on parle souvent de symétrie du visage, c'est presque pareil en finance : on cherche un équilibre, mais un déséquilibre maitrisé peut parfois rapporter gros ! Pour la plateforme, TempeteDeSable95, j'utilise TradingView, je la trouve pas mal pour visualiser les données et faire des analyses graphiques. Y'a peut-être des options plus intuitives, mais celle-là me convient bien pour le moment. Et JusticièreVolante, au final, tu utilises quoi comme méthode ? Ça m'intéresse de savoir ce que tu as mis en place.
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Mouais, l'intuition... 🤔 C'est bien joli, mais faut pas se leurrer. Le feeling, ça marche peut-être une fois sur dix. Le reste du temps, c'est la science qui parle, même si c'est une simplification, comme tu dis Şahin. L'histogramme, ok, c'est visuel. Mais faut quand même savoir lire un peu les chiffres derrière. Et puis, se contenter de regarder si c'est étalé à droite ou à gauche, c'est un peu léger, non ? 😅 Faut quantifier tout ça. C'est là que le coefficient de Pearson, il reprend du service. Excel et sa fonction SKEW, c'est quand même bien pratique pour ça, soyons honnêtes. Ensuite, tu parles d'investissements risqués... Mouais, je préfère parler d'investissements avec une skewness négative importante. Parce que le "risque", c'est subjectif. Une skewness négative, ça, c'est factuel : ça veut dire que t'as plus de chances de te prendre une grosse gamelle que de décrocher le jackpot. 📉 Et ça, ça influence direct le sizing de la position et le stop-loss. Et le CBOE SKEW, personne n'en parle ? C'est un peu l'indicateur de référence pour évaluer le risque de baisse du S&P 500, quand même ! 🧐 Faut pas se contenter de regarder son nombril, faut voir ce que font les pros. Bref, l'article que tu proposes est pas mal pour les débutants, c'est vrai. Mais pour aller plus loin, faut pas avoir peur de se plonger dans les stats. C'est pas parce que c'est abstrait que c'est inutile. Au contraire, c'est ce qui permet de prendre des décisions éclairées, pas juste des paris basés sur le vent du moment. Et arrêtons avec l'esthétique, on est pas là pour faire joli. On est là pour faire du pognon. 🤑
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Je suis d'accord, Sherlock6, l'intuition seule ne suffit pas, il faut une base solide. Pour compléter vos propos sur l'importance des statistiques, je vous partage une vidéo qui pourrait aider à mieux comprendre les mesures statistiques des rendements d'actifs. C'est un module de formation CFA® Level I qui aborde les mêmes notions dont on parle ici :
J'espère que cela apportera un éclairage supplémentaire ! -
PénélopeCruz, super la vidéo ! 🤩 J'avoue que parfois un format plus visuel aide vraiment à mieux saisir les concepts. Ça change des bouquins et des articles, même si c'est bien d'avoir les deux approches. Merci pour le partage, je vais regarder ça attentivement. 👍
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C'est sympa de partager, JusticièreVolante, mais attention quand même à pas trop se disperser. Les vidéos, c'est bien pour l'introduction, mais pour vraiment comprendre les subtilités de la skewness, rien ne remplace la pratique et l'analyse de données réelles. On peut vite se perdre dans le superficiel avec ce genre de format. Faut pas que ça devienne une excuse pour éviter de se plonger dans les chiffres.
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PenelopeCruz, t'as raison, faut pas que la vidéo devienne un alibi pour zapper les stats. Mais bon, je pense que chacun trouve son compte dans différentes approches, non ? 🤔 L'important, c'est que l'info rentre, peu importe le canal. Moi, j'aime bien varier les plaisirs, un coup les chiffres, un coup le visuel, ça maintient mon cerveau en éveil !
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Merci JusticièreVolante pour ton retour et ta compréhension ! 🙏 C'est toujours motivant de voir que le partage est apprécié, même si les avis divergent après. 😉
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C'est cool de voir que vous avez apprécié, PenelopeCruz ! 😊 C'est vrai que c'est toujours gratifiant quand on sent qu'on a pu aider, même un tout petit peu. Et puis, c'est normal que les opinions divergent, c'est ce qui fait la richesse d'une discussion, non ? 🤔 Chacun voit les choses avec son propre filtre, et c'est tant mieux !
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Bon, si je résume vite fait, on est partis de la difficulté à mesurer la skewness, avec TempeteDeSable95 qui se fie pas mal au feeling. Şahin a ensuite détaillé une méthode plus visuelle (histogrammes) couplée à l'intuition, et filé un lien pour approfondir. J'ai ensuite insisté sur la nécessité de quantifier tout ça avec des outils stats (Excel, CBOE SKEW). PénélopeCruz a partagé une vidéo de formation, et on a débattu de l'intérêt des supports visuels par rapport à la pratique pure des chiffres. En gros, c'est ça.
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Nickel, Sherlock6, ton résumé est impec' ! 👍 C'est vrai qu'on a bien fait le tour de la question, chacun avec son approche. Ce qui est top, c'est qu'on voit bien qu'il n'y a pas une seule façon de mesurer la skewness, mais que c'est un peu un mix de tout, selon sa sensibilité et son expérience. Pour compléter ton récap', je me demandais si vous aviez des exemples concrets d'investissements où vous avez vu l'impact de la skewness ? Genre, un truc qui a bien marché grâce à un skewness positif, ou au contraire, une belle gamelle à cause d'un skewness négatif ? Parce que la théorie, c'est bien beau, mais c'est toujours plus parlant avec un cas pratique. Par exemple, j'ai en tête l'action Tesla, qui a connu une croissance fulgurante ces dernières années. Si on regarde son historique, on peut supposer qu'elle présentait un skewness positif assez marqué avant son explosion, non ? Avec des gains potentiels très importants, même si le risque était là aussi. Et à l'inverse, je me souviens de l'affaire Enron, où la chute a été brutale et inattendue pour beaucoup. Là, on devait être face à un skewness négatif bien prononcé, avec un risque de perte massive sous-estimé par la plupart des investisseurs. Selon une étude de 2002, 75% des analystes recommandaient encore d'acheter l'action quelques mois avant la faillite... Ça montre bien que l'intuition et le "feeling", comme disait TempeteDeSable95, peuvent parfois nous jouer des tours ! 😅 En tout cas, j'ai hâte de lire vos exemples, si vous en avez ! 😊 Et merci encore pour cette discussion enrichissante. 🙏
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PenelopeCruz, c'est super intéressant comme question ! J'avoue que j'ai pas forcément d'exemples aussi parlants que Tesla ou Enron qui me viennent direct. Par contre, je me demandais, quand tu parles de l'affaire Enron et du skewness négatif, est-ce que tu te bases sur des données précises ou c'est plus une interprétation a posteriori ? Parce que, avant la chute, c'est pas sûr que les indicateurs montraient clairement un skewness si négatif que ça, non ? C'est peut-être justement ça le piège, que le risque est sous-estimé et donc pas forcément visible dans les chiffres...
JusticièreVolante
le 16 Novembre 2025